朋友如山，山以立信，人見其志，成敗時相助全力。
朋友如水，水以淡泊，人見其心，沉浮時清靜大氣。
朋友如石，石以砥礪，人見其情，順逆時忠言匡濟。
朋友如地，地以厚德，人見其意，悲欣時生死可依。
?????????????????????????????????? -- 九思三平齋
這段九思三平齋《“朋友，你好！”小議》中的人生悟語，每每讀來甚為感慨。朋友很多種，形色各異，商海中所遇更多。選擇怎么樣的商業伙伴，選擇怎么樣的風險投資是很多企業家成功的秘訣。歸結而言，價值觀上要趨同，能力上要互補，此為共道。
初期的風險投資對企業的認識基本停留在資金層面上，是一種買賣關系。交易對手是路人，而真正的商業伙伴是要一起走下去，走的更遠的。共道的伙伴是同行者。因此ER模式是更為親和的，友好型的風險投資和合作模式?；偁帪楹献?、化博弈為同求，集合各方的資源，共道相謀。
要素重組（Element Reorganiztion）投資模式是上海支點投資管理有限公司執行總裁潘建臣先生提出的一種全新的投資模式，此種模式一經提出，受到了各方的歡迎，被親切地稱為“ER模式”。這種更具管理性、平臺性的風險投資對于合作伙伴的價值觀、公司架構、公司理念以及運作方式都非常認真地選擇。就像找對象一樣，不光是外貌、金錢，還是要有價值和生活形態的契合，這樣才能走得久遠。
好的商業伙伴帶給企業最重要的是除錢以外的價值。找到一個好的商業伙伴，讓企業很快融入到了新的平臺和進入到一個新的生意場。ER模式具有LP普遍認知、優化搜尋、規避風險和整合資源等優勢，并已經被證明是一種成功的風險投資模式。
ER模式是把一個企業的成長過程中所需的各種資源分為幾類要素，以股權及其他諸種可用的合作方式和利益分配方式作為紐帶，將要素進行整合重組，使之相互間發生作用并產生最大限度的推動力，推進企業快速發展。投資方的收益可由IPO、并購、定向增發和項目成熟階段向同業PE公司轉讓部分股權等方式實現。
ER模式是通過資本方把技術方、企業方融合在一起，這是三方合作，重新成立一家新的子公司，由各方在這子公司中進行管理層和權責利的重新分配。在公司設立之時就對各利益方統一站在一個戰略目標上，在投資方的周旋下，解決技術方與企業方的對接要求的設置，并在新公司中由投資公司協助構建設置新公司的組織結構和股權結構。
這樣的風險投資和企業的密合度比起其他VC、PE更為具象。此模式能夠幫助企業家在獲得資金的同時迅速發展壯大。
ER模式更易被LP認知。支點投資很多的LP來自某一專業領域，因此有其豐富的行業經驗和成功的創業經驗為基礎，可以更有效的認同所投項目，發現推薦行業好項目，甚至很多LP是該項目的上游或終端。有效的在ER模式重組下在保證效率的基礎上，進一步提供了保障效果的可能增大投資勝算。
ER模式規避風險性強。傳統風險投資模式下，在風險投資公司篩選項目的過程中，創業者和投資者信息不對稱，無法避免逆向選擇和道德風險等委托代理問題的產生。而ER模式在重組中頻繁而良好的接觸中，可以使雙方獲得更充分、實質性的交流。產生約束，避免了道德風險的發生。
ER模式能更低的整合更多的人力資源、供應商、客戶和金融機構的力量，為企業尋找，匹配提供充分的行業資源，如潛在的供應商、可能的合作公司等，并為企業提供管理咨詢和組建核心管理團隊的建議。在各種資源要素之間就建立起富有建設性的互動互促關系，充分發揮資源配置的整合效用，為被投企業提供更好的增值服務，為企業成功保駕護航，奠定堅實的基礎。
共道合生，共道相謀！
上海支點投資管理有限公司
上海市普陀區中江路118弄22號海亮大廈A座1907—1908室
電話：021-32585851 傳真：021-32585857
E-mail:mail.pivotpe.com 滬ICP備2021014655號-1
